Lo que los científicos hacen cuando observan partículas diminutas como nanopartículas o bacterias en un líquido
bajo el microscopio, no es analizar una imagen inmóvil. Lo que ven son partículas que
realizan espasmos irregulares no muy diferentes de las compulsivas altas y
bajas de los precios de los mercados bursátiles y los tipos de cambio.
Estas dos formas de
crispación al azar - micropartículas en la evolución de fluidos y los precios
en el mercado financiero - no sólo son similares a primera vista como un equipo
de investigadores japoneses y suizos ha demostrado ahora. El mecanismo
subyacente es el mismo también y se ajusta a un teorema de Albert
Einstein.
El nombre dado por los científicos para la microagitación de partículas en un líquido, es el movimiento browniano, que es el resultado del impacto de la agitación térmica universal de las
moléculas individuales en el fluido. A principios del siglo XX, el famoso matemático francés Louis
Bachelier observó que existían
paralelismos entre este comportamiento aleatorio y los tipos de cambio.
Sin embargo, es sólo
ahora que Didier Sornette, profesor de Riesgos Empresariales en la ETH Zurich, junto con
colegas de Japón , ha sido capaz de demostrar correlaciones exactas entre los
dos. Los científicos han publicado su trabajo en la revista de 'Physical
Review Letters'.
"Las
micropartículas están rodeados y se mueven por las moléculas en el líquido. Del
mismo modo, el precio al que los valores o las monedas se negocian en un
mercado financiero no debe examinarse en forma aislada", explica Sornette.
Su valor está incrustado en todo momento en un todo más amplio: la suma total
de órdenes de compra y venta que un corredor de bolsa recibe de sus clientes.
Cuando el número de estas órdenes es mucho mayor que el de las transacciones
reales, muchas ofertas no dan lugar a ninguna transacción.
Este es el caso, por
ejemplo, cuando una parte interesada sólo está dispuesta a pagar un precio
relativamente bajo para un valor, pero ningún titular está dispuesto a vender
por un precio tan bajo. O cuando alguien quiere vender un valor a un precio
relativamente alto, pero no puede encontrar un comprador.
Los tipos de cambio y
las ofertas se influyen entre sí, impulsados por los esfuerzos en curso de
todos los agentes del mercado para obtener un beneficio mediante la explotación
de las diferencias en los precios. Esto significa que la cartera de pedidos de
los corredores de bolsa está en constante movimiento.
"Este
comportamiento dinámico es comparable con el comportamiento físico y la
influencia de los fluidos sobre una partícula browniana, en el sentido de que
la dinámica de la cartera de pedidos influye en el precio de la transacción
observada de una manera precisa", dice Sornette .
Los científicos
comprobaron su teoría con los datos de mercado disponibles. Para ello ,
utilizaron los datos de una empresa global de intermediación en el tipo de
cambio dólar-yen. Por ejemplo, fueron capaces de demostrar que la totalidad de
los pedidos de compra y venta de las dos monedas incluso se ajustaban a uno de
los teoremas más importantes de la física estadística, el teorema
de fluctuación-disipación, que fue desarrollado por Albert
Einstein en 1905, y todavía es objeto de investigación muy activa por sus
muchas aplicaciones.
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